来源：扬子晚报
2023-06-05 21:22:06
澎湃新闻记者 孙铭蔚
5月市场大幅调整，百亿私募却在积极加仓。
(资料图)
私募排排网发布的最新数据显示，截至5月26日（因信息披露合规等原因，私募基金净值及业绩测算数据相对滞后），股票私募仓位指数为79.69%，较此前一周上涨0.6%。同时，百亿股票私募加仓最为积极，仓位指数连续5周超80%。
百亿私募积极加仓
私募排排网发布的最新数据显示，截至5月26日，股票私募仓位指数为79.69%，较此前一周上涨0.6%。
其中，满仓（仓位>80%）股票私募占比59.05%，中等仓位（50%≤仓位≤80%）股票私募占比为29.28%，低仓位（20%≤仓位<50%）股票私募占比为10.53%，空仓（仓位<20%）股票私募占比为1.14%。
5月市场大幅调整，其中上证50下跌6.9%，沪深300下跌5.7%，创业板下跌5.7%，但股票私募选择逆势加仓。私募排排网组合大师数据显示，截至5月26日，5月以来股票私募仓位指数平均值为79.65%，为年内单月新高，1月到4月的仓位指数平均值依次为78.96%、78.41%、77.45%和78.79%。
其中，分规模来看，百亿股票私募加仓最为积极，仓位指数连续5周超80%。
数据显示，截至5月26日，百亿股票私募仓位指数为81.63%，创出年内次新高，近四周新高。具体来看，满仓百亿股票私募占比为64.18%，中等仓位百亿股票私募占比为30.30%，低仓百亿股票私募占比为4.48%，空仓百亿股票私募占比为0.75%。
拉长周期来看，5月百亿股票私募仓位指数同样创出年内新高。数据显示，截至5月26日，5月以来百亿股票私募仓位指数平均值为81.05%，1月到4月百亿股票私募仓位指数平均值依次为76.92%、76.65%、76.38%和77.99%，明显低于5月水平。
信心指数有所回升
尽管5月市场表现不佳，但私募排排网最新统计数据显示，6月排排网·中国对冲基金经理A股信心指数为113.51，较5月初的109上升4.14%。这也是自今年2月以来，该指标首次上涨回升。
从趋势预期信心指标来看，管理人保持乐观和中性态度的较多。
具体数值方面，2023年6月A股市场趋势预期信心指标值为117.12，比上月上涨1.84%。其中4.5%的基金经理持极度乐观态度，比上月上涨4.5%；32%的基金经理持乐观态度，比上月下降10%；56%的基金经理持中性观点，比上月上涨10%；5%的基金经理持悲观态度，比上月下降7%；1%的基金经理持极度悲观态度，比上月上涨1%。
仓位的增减计划上，A股市场6月仓位增减投资计划指标值为108.11，比上月上涨8.11%。2%的基金经理打算大幅增仓，比上月上涨2%；16%的基金经理打算增仓，比上月上涨2%；79%的基金经理打算维持仓位不变，比上月上涨7%；2%的基金经理打算减仓，比上月下降12%；1%的基金经理打算大幅减仓，比上月上涨1%。
总体而言，在对6月份的预期上，私募管理人持乐观和中性态度居多，仓位以维持不变为主。
A股估值已经进入底部区域
对于未来行情走势，私募也给出了不悲观的理由以及下一步的配置建议。
“整体上，我们认为中国经济复苏仍在继续，如果服务业有所支持可能更好；一些积极的变化被市场所忽视了，比如过去几个月因为预期谨慎带来的去库存已经到很低的位置。”拾贝投资指出。
相聚资本表示，这个时候不必过于悲观，虽然短期股价走势比较疲弱，但企业价值并未缩水，现在更像是弹簧在被压缩积攒势能，等待边际转好势能转化为动能的过程。随着盈利进一步企稳改善，正收益之路渐次清晰。
“总结来讲，当前A股估值已经进入底部区域，且全球处于牛市氛围，预计市场大跌的概率不大，随着经济内在动能进一步修复或政策刺激利好，市场有望迎来新一轮上涨行情。” 相聚资本认为。
具体到主题和行业层面，丹羿投资认为，一方面，耐心等待那些调整两年多的优质股票东山再起的机会。另一方面，更重要的是寻找新时代市场的结构性机会——高端制造、科技和新事物等领域成长股的投资机会。
相聚资本建议重点把握两个维度的投资机会。一是带有逆周期属性、且自身成长性较强的行业，例如医药、电子以及新能源板块的龙头公司等。二是未来政策新一轮刺激开启后，顺周期方向将更占优，典型的如以消费为代表的白酒、地产产业链等。这类行业当前属于左侧投资，带有较强的博弈性，需要紧密观察未来政策走向。
世诚投资维持人工智能主题投资贯穿全年的判断，认为5月份板块内的分化为后续的行情结构提供了线索，“近期我们乘势加大了AI应用层的投资，同时保有在算力侧的头寸。在接下来的右侧交易中我们将相机抉择，根据细分赛道的基本面和交易结构来动态调整该主题内的布局。”
